8.    Кругооборот денежных и финансовых потоков

 

Очевидно, что при создании предприятия основным ис­точником приобретения основных средств, нематериальных ак­тивов, а также оборотных средств является внесенный уч­редителями уставный капитал. Именно за счет него создаются необходимые условия для осуществления предприятием пред­принимательской деятельности. Затем на предприятии в про­цессе производства создается новая стоимость, определяемая суммой выручки от реализации, которая и является основным источником возмещения затрат на производство, формирова­ния фондов денежных средств. Своевременное поступление вы­ручки от реализации продукции обеспечивает предприятию не­прерывность кругооборота средств и бесперебойность процесса деятельности предприятия.

Использование выручки отражает начальный этап рас­пределительного процесса. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо и т.д. Дальнейшее распределение выручки связано с формирова­нием амортизационных отчислений как источника воспроиз­водства основных фондов и нематериальных активов.

Амортизация по своей экономической сущности есть процесс постепенного переноса стоимости основных средств и немате­риальных активов по мере их износа на производимую продук­цию, превращение в процессе реализации в денежную форму и накопление средств для последующего воспроизводства акти­вов, которые амортизируются.

Амортизация начисляется в течение нормативного срока службы активов. Существует три метода начисления аморти­зации:

o       равномерное списание, базирующееся на нормативном сроке службы основных средств;

o       списание на объем выполненных работ, применяемый в добывающих отраслях и на транспорте. Данный метод ос­нован на том факте, что чем больше объем выполняемых работ, тем выше амортизация. Временной период эксплу­атации здесь не учитывается;

o       ускоренная амортизация предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуата­ции активов, что позволяет ускорить обновление основ­ных фондов и снизить инфляционные потери.

Оставшаяся часть выручки — валовой доход, или вновь со­зданная стоимость, направляется на оплату труда и формирова­ние прибыли предприятия, а также уплату налогов, отчисления во внебюджетные фонды и другие обязательные платежи.

Прибыль как экономическая категория есть чистый доход предприятия, созданный прибавочным трудом. Прибыль яв­ляется экономическим показателем, характеризующим фи­нансовые результаты предпринимательской деятельности.

На величину прибыли влияют разного рода факторы, как за­висящие, так и не зависящие от деятельности предприятия.

К первой группе относятся: уровень управления предпри­нимательской деятельностью, конкурентоспособность выпус­каемой продукции, уровень производительности труда, состав и уровень затрат на производство и реализацию продукции, оптимальный уровень цен, при которых продукция пользуется спросом.

Ко второй группе относятся: уровень цен на потребительские материалы и энергоресурсы, нормы амортизационных отчисле­ний, рыночная конъюнктура, система налогообложения и т. д.

Прибыль является источником финансирования различных по экономическому содержанию потребностей, причем при ее распределении пересекаются как интересы общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы пред­приятий и их контрагентов, а также интересы отдельных работников.

Основные принципы распределения прибыли следующие:

- первоочередные выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;

- экономически обоснованные пропорции распределения оставшейся прибыли на накопление и потребление.

Распределение прибыли может производиться путем об­разования специальных фондов (фонд накопления, фонд по­требления, резервный фонд) или путем непосредственного рас­ходования чистой прибыли на отдельные цели.

Необходимо выделить, что конечной целью предприни­мательской деятельности является не просто получение при­были, достижение высокой степени рентабельности. Рен­табельность, в отличие от величины прибыли, есть относи­тельный показатель, характеризующий степень доходности пред­приятия в целом. В соответствии с видами деятельности предприятия можно оценивать их деятельность различными показателями рентабельности.

Рентабельность продукции рассчитывается как по всей реа­лизованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Рентабельность всей реализованной продукции можно рас­считать и как процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от ее реализации. Такой показатель называют рентабельностью продаж.

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как процентное отношение общей прибыли к средней стоимости основных производственных фондов.

Рентабельность вложений есть процентное отношение всей или чистой прибыли к стоимости имущества предприятия.

Очевидно, что среди перечисленных показателей важней­шими являются рентабельность продаж и рентабельность вло­жений.

 

 

 

3. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА