70. Производственный леверидж в формировании прибыли предприятия

 

Величина прибыли как источника развития предприятия за­висит от многих факторов. Изменение объема затрат пред­приятия может существенно повлиять на величину прибыли. Основными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы, причем соотношение ме­жду ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной на предприятии. Из­менение структуры затрат также может существенно повлиять на величину прибыли. Эта взаимосвязь постоянных и перемен­ных расходов характеризуется категорией производственного левериджа. Действия этого фактора проявляются в том, что лю­бое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

 

 

Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами предприятия. Произ­водственный леверидж количественно характеризуется соотно­шением между постоянными и переменными расходами в об­щей их сумме и прибылью. Показатель прибыли позволяет вы­делить и оценить влияние изменчивости производственного левериджа на финансовые результаты деятельности фирмы. Если доля постоянных расходов велика в себестоимости, то фирма имеет высокий уровень производственного левериджа. Для по­добной фирмы даже незначительное изменение объемов произ­водства и реализации может привести к существенному измене­нию прибыли.

Постоянные затраты вызывают непропорционально более высокое изменение суммы прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его деятельнос­ти и других факторов. Чем выше удельный вес постоянных из­держек в общей сумме производственных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма прибыли по отношению к темпам изменения объема производства (реализации) продукции.

Следует подчеркнуть, что подобная непропорциональная динамика прибыли, обусловленная изменением левериджа, оз­начает производственный риск. Чем выше уровень произ­водственного левериджа, тем выше производственный риск пред­приятия.

Необходимость в формировании понятия производственного левериджа, разработке методов его оценки возникла с появле­нием процесса формирования бюджетов крупных ка­питаловложений. Альтернативные проекты могут отличаться по структуре расходов, что предопределяет необходимость расчета критического объема продаж (пороги прибыли). Очевидно, что производственный леверидж как характеристика технической и технологической сторон деятельности предприятия оказывает существенное влияние на структуру источников средств.

Рассмотренный общий принцип действия механизма про­изводственного левериджа характеризует потенциальную воз­можность влиять на прибыль путем изменения структуры затрат и объема выпуска (реализации) продукции.

В конкретных производственных условиях проявление меха­низма действия этого рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования для управ­ления прибылью:

1)         положительное воздействие операционного левериджа

проявляется только после преодоления предприятием точки безубыточности (порог прибыли); -

2)         наибольшее положительное воздействие операционного левериджа достигается в зоне точки безубыточности;

3)         механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность: при снижении объема реализации про­дукции в усиленном режиме будет уменьшаться размер прибыли;

4)         эффект операционного рычага действует постоянно толь­ко в коротком периоде, пока остаются неизменными про­изводственные постоянные затраты.

 

Процесс управления формированием прибыли позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и пере­менных издержек в целях повышения эффективности деятель­ности предприятия.

Уровень постоянных затрат определяется отраслевыми осо­бенностями, уровнем фондоемкости продукции, механизацией и автоматизацией труда, и поэтому резервы изменения этих зат­рат связаны с изменением потока амортизационных отчисле­ний, использованием лизинга оборудования, изменением объе­ма коммунальных услуг и т.д.

Управление переменными затратами всегда предполагает обес­печение постоянной их экономии.

К числу основных резервов экономии относятся: сокращение размеров запасов сырья, снижение численности работников ос­новного и вспомогательных производств и т. д.

В случаях возможного снижения объемов производства (реа­лизации) необходимо применять меры к снижению значения коэффициента операционного левериджа и, наоборот, в услови­ях неуклонного роста объемов продукции целесообразно рас­ширять объем реальных инвестиций, что будет характеризоваться ростом коэффициента операционного левериджа.

Оперативное управление соотношением постоянных и пе­ременных затрат в динамических условиях хозяйствования по­зволяет значительно увеличить потенциал формирования при­были от реализации продукции.