58. Финансовая стратегия предприятия

 

Постоянное развитие предприятия — необходимое условие его экономического существования на рынке. План развития предприятия составляется не только на ближайшее время, но и на длительную перспективу и представляет основные направле­ния стратегии развития предприятия. Финансовый менеджмент должен сформулировать и детально разработать финансовую стратегию предприятия, которая является составной частью об­щей стратегии предприятия и финансовой основой принятия решений стратегического характера.

Прежде всего финансовая стратегия должна содержать раз­дел, содержащий обоснование необходимого объема финансовых ресурсов для перспективного развития фирмы. В нем устанавли­вается зависимость между потребностями в дополнительных ре­сурсах, расходах и величиной оценочного показателя результа­тов деятельности предприятия. Если предприятие выбрало для себя основную стратегию — борьба с конкурентом путем повышения качества изделии (услуг), то в этом случае будет соблю­даться соответствие между потребностями в инвестициях и рос­том объемов реализации (за счет повышения цены изделия). В случае, если в качестве метода борьбы выбрана стратегия сни­жения цены на продукцию, то рост выручки будет отсутствовать и потребуются инвестиции для реализации путей снижения се­бестоимости.

На втором этапе решается вопрос о выборе источников инве­стирования. Таких источников можно выделить три: соб­ственные, привлеченные, заемные.

Собственные средства инвестирования всегда более выгодные для предприятия, так как увеличивают или поддерживают уро­вень его автономии, не характеризуются риском. Но для форми­рования собственных источников инвестирования требуется со­блюдение двух условий: наличие доходов от деятельности и вре­мя для их капитализации. Практика инвестирования подтверж­дает тот факт, что использование только собственных средств для развития под силу только крупнейшим предприятиями.

Среди привлеченных средств основное место занимают сред­ства акционеров. Однако процесс привлечения средств связан с определенными трудностями, определенными затратами, что требует большой реорганизации в системе финансового менед­жмента предприятия.

Используя заемные средства (кредиты банков и выпуск обли­гаций), необходимо учесть необходимость предъявления залога для гарантии возврата и оплаты кредита. Считается, что финан­сирование посредством кредита выгодно для проектов, связан­ных с расширением производства на уже действующих предпри­ятиях. Для создания новых предприятий целесообразно при­влекать паевой или акционерный капитал.

Третий раздел финансовой стратегии содержит оценку эф­фективности вложений с привлечением таких методов, как рас­чет срока окупаемости, определение чистого приведенного эф­фекта, расчет рентабельности инвестиций и др.

Процесс выработки стратегии не завершается каким-либо немедленным действием. Обычно он заканчивается установле­нием общих направлений, продвижение по которым обеспечит рост и укрепление позиций предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.                       УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ