50. Анализ движения денежных средств

 

Основные причины анализа движения денежных средств на предприятии заключаются в следующем:

1.         Денежные средства в силу их высокой ликвидности обес­печивают финансовую гибкость предприятия, их можно использовать оперативно для ликвидации сбоев в финансо­вом й производственных процессах.

2.         Наличие прибыли по балансу предприятия не означает при­сутствия необходимой величины денежных ресурсов, что гораздо важней для текущей деятельности предприятия.

3.         Для оценки эффективности всех видов деятельности пред­приятия очень важно представлять, какие из этих видов генерируют основной объем поступлений и оттоков денеж­ных средств.

Отчет о движении денежных средств входит в число основных отчетных форм предприятия. В отчетной форме показатели при­тока и оттока денежных средств приводятся в разрезе видов дея­тельности предприятия: операционной (производственной), инвестиционной, финансовой — и прочими операциями с де­нежными средствами. Для анализа интерес представляют не­сколько аналитических показателей, в частности изменение ос­татка денежных средств. В ходе анализа крайне важно объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего ме­сто на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Анализ потоков денежных средств по сути должен выявить все операции, затрагивающие движение денежных средств в от­четном периоде. Для этого, в мировой аналитической практике, применяют два метода, известных как прямой и косвенный.

Прямой метод основан на вычислении притока и оттока де­нежных средств. Приток денежных средств — выручка от реали­зации продукции, работ, услуг, авансы полученные и т. д. Отток денежных средств — оплата счетов поставщиков, возврат ссуд, займов. Очевидно, что исходный элемент данного метода — вы­ручка. Этот метод предполагает идентификацию проводок всех денежных бухгалтерских счетов. Он позволяет судить о ликвид­ности предприятия, показывая движение денежных средств на счетах, но не может объяснить взаимосвязи полученного денеж­ного результата и изменения величины денежных средств и от­ветить на вопрос «Почему прибыль есть, а денег на расчетном счете и в кассе — нет?»

Косвенный метод идентифицирует учетные операции дви­жения денежных средств и последовательно корректирует чис­тую прибыль, т. е. исходным элементом здесь является не выруч­ка, а прибыль. Информационное обеспечение денежного мето­да — бухгалтерская отчетность и Главная книга. Анализ начина­ют с оценки изменений в отдельных статьях активов баланса и их источников. Далее производят корректировки к данным раз­личных счетов, влияющих на размер прибыли. Например, если произошло увеличение по активному счету «Расчеты с покупа­телями и заказчиками», т. е. произошло увеличение дебиторс­кой задолженности за период, то значит, фактический денеж­ный поток был ниже зафиксированного в форме № 2 «Отчет о прибыли и убытках», и эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.

Операции на пассивных счетах имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств.

В ходе анализа движения денежных средств необходимо изу­чать тенденции изменения доли денежных средств в составе те­кущих активов, оборачиваемости денежных средств в течение изучаемого периода — все это существенно влияет на финансо­вую устойчивость и гибкость предприятия.

Анализ движения денежных средств дает возможность сде­лать обоснованные выводы о том:    

·        в каком объеме и из каких источников поступали де­нежные средства на предприятие;

·        каковы основные направления и эффективность их исполь­зования;

·        достаточно ли средств у предприятия на финансирование его текущей и инвестиционной деятельности;

·        чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.