37. Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия — возможность предприя­тия полностью и своевременно погасить свои платежные обяза­тельства наличными денежными ресурсами. Анализ платежес­пособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка — с целью определения кредитоспо­собности предприятия-клиента, для предприятия-смежни­ка при оформлении коммерческого кредита и других форм от­срочки платежа.

В практике различают моментальную, текущую и общую пла­тежеспособность. Под платежеспособностью понимается спо­собность предприятия рассчитываться по всем своим обяза­тельствам. Текущая платежеспособность означает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия во многом зависит от лик­видности баланса. Анализ ликвидности баланса оценивает сред­ства текущих активов баланса, сгруппированные по степени убы­вающей ликвидности (реализации в наличные денежные сред­ства), и сравнивает их величины с краткосрочными обязатель­ствами (пассивами), сгруппированными по степени срочности их погашения.

По степени убывания ликвидности активы предприятия мож­но разделить на три группы:

1)         Наиболее ликвидные средства — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

2)         Высоколиквидные средства — готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

3)         Неликвидные средства — производственные запасы, не­завершенное производство, расходы будущих периодов.

Пропорции, в которой эти группы текущих активов должны находиться друг к другу для гарантии платежеспособности пред­приятия, определяются: отраслевой принадлежностью предпри­ятия, скоростью оборота средств предприятия, величиной и сроч­ностью обязательств, условиями рынка и т. д.

Аналогичным образом на три группы разбиваются и платеж­ные обязательства предприятия (из пассива баланса):

1.      Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).

2.      Прочие краткосрочные обязательства.

3.      Долгосрочная задолженность.

 

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности:

 

 

 

Значение этого показателя считается достаточным, если оно выше 0,25-0,30. Этот показатель свидетельствует о мгновенной платежеспособности предприятия и о том, что, во-первых, де­нежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг достаточно для погашения кратковременных обязательств с наступившим сроком погашения; во-вторых, на предприятии отсутствуют крат­косрочные обязательства, просроченные или с наступившим сро­ком оплаты.

 

 

 

Этот коэффициент оценивает текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. При этом статья баланса «Дебиторская задолженность» должна быть разделена на просроченную дебиторскую задолженность и текущую (нормальную). Для определения коэффициента це­лесообразно учитывать только нормальную дебиторскую задол­женность. В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято считать значение больше 0,75.

 

 

 

 

Нормальное значение показателя >1,5.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо увеличивать реальный собственный капитал, оптимизировать величину внеоборотных активов долгосрочной дебиторской за­долженности. Этот показатель оценивает прогнозную платежес­пособность предприятия.

Общая платежеспособность предприятия оценивается с по­мощью коэффициента общей ликвидности.

 

 

 

Нормальным значением этого показателя считается величина коэффициента ≥2.

Для укрепления общей платежеспособности предприятия необходимо также наращивать реальный собственный капитал.

Проведя анализ платежеспособности предприятия, необ­ходимо вскрыть причины финансовых трудностей, оценить про­должительность периодов и разработать мероприятия по укреп­лению ликвидности.

Причинами неплатежеспособности могут быть: неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), по­вышение себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем просроченной дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.

Следует заметить, что излишек ликвидных средств (как и не­достаток) — явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие дол­жно регулировать наличие ликвидных средств в пределах опти­мальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

·        размера предприятия и области его деятельности;

·        отраслевой принадлежности предприятия;

·        длительности производственного цикла; продолжитель­ности оборота;

·        сезонности работы предприятия;

·        общей экономической конъюнктуры.