36. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия — это воп­рос оценки обеспеченности общей величины запасов предпри­ятия различными источниками (собственными и привлеченны­ми) их формирования. Финансовая устойчивость — это состоя­ние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может ос­таться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется си­стемой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финан­совой устойчивости является показатель излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов предприятия. При этом источники средств формирования запасов подраз­деляются на собственные, конкретные и другие заемные.

Вычисление абсолютных показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать фи­нансовую ситуацию на предприятии по степени ее устойчивости.

Как правило, выделяют четыре типа финансовой устой­чивости предприятия:

·        абсолютная финансовая устойчивость;

·        нормальная финансовая устойчивость;

·        неустойчивое финансовое состояние;

·        кризисное финансовое состояние.

 

Для определения типа финансовой устойчивости пред­приятия в определенном периоде необходимо, прежде всего, рас­считать следующие показатели по данным баланса предприятия:

·        запасы предприятия;

·        реальный собственный капитал;

·        внеоборотные активы;

·        долгосрочные пассивы;

·        краткосрочные кредиты и заемные средства.

Запасы предприятия равны сумме раздела II «Оборотные ак­тивы» баланса (включая НДС).

Реальный собственный капитал (показатель чистых активов) можно определить путем сравнения суммы активов, принимае­мых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Величина внеоборотных активов определяется как итог раз­дела I «Внеоборотные активы» баланса.

Долгосрочные пассивы равны сумме итога раздела V баланса предприятия.

Краткосрочные заемные средства определяются в разделе IV «Кратковременные пассивы» баланса.

Наличие собственных оборотных средств равно разнице величины реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской за­долженности.

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия возникает в том случае, когда величина собственных оборотных средств не меньше величины запасов предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия, определяется возможным недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, но излишком или равенством долгосроч­ных источников формирования запасам предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется по­крытием (равенством или излишком) величины всех основных источников формирования запасов. Величина этих запасов при данном финансовом состоянии платежеспособности нарушает­ся, и ее восстановление возможно только путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банков и т.д.

Кризисное финансовое состояние означает вероятность бан­кротства предприятия. Оно характеризуется недостатком вели­чины всех основных источников формирования запасов (соб­ственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов) для покрытия величины запасов предприятия.

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость оценивают с привлечением следующих финансовых коэффици­ентов:

 

 

Анализ этих коэффициентов в динамике за ряд периодов де­ятельности предприятия не только выявляет тенденции изме­нения финансовой устойчивости предприятия, но и позволяет определить факторы, которые помогут в случае необходимости восстановить финансовую устойчивость предприятия. К таким факторам относятся:

·        ускорение оборачиваемости текущих активов пред­приятия;

·        определение оптимального размера запасов предприятия;

·        пополнение собственного оборотного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или преиму­щественного распределения чистой прибыли предприятия в фонды накопления.