35. Анализ баланса для оценки финансового состояния предприятия

 

Исходный пункт анализа состояния предприятия в отчетном периоде — оценка финансового состояния по сравнительному аналитическому балансу. Бухгалтерский баланс — способ отра­жения в денежной оценке имущества предприятия по составу (актив) и источников его финансирования (пассив) на опреде­ленную дату.

Актив баланса представляет стоимость имущества и долго­вые права предприятия, экономические ресурсы и потенциал предприятия.

Пассив баланса отражает источники собственных средств, а также обязательства предприятия по критериям, займам и кре­диторской задолженности.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Основной признак для группировки статей актива — степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность. В зависимости от степени ликвидности активы пред­приятия подразделяются на группы; необоротные активы (им­мобилизованные средства) и оборотные активы (мобилизаци­онные средства). Имущество предприятия может использовать­ся во внутреннем обороте предприятия и за его пределами (де­биторская задолженность, вложения в ценные бумаги или инвестиции в оборот других предприятий).

Пассив баланса группирует источники средств предприятия по юридической принадлежности источников на собственные и заемные средства.

Приступая к анализу, следует проверить «арифметику» ба­ланса, т. е. проверить его заполнение и правильность расчета итоговых строк.

Анализ изменений (абсолютных и относительных) в активе баланса оценивает изменения в его составе и структуре. Боль­шое внимание должно быть уделено состоянию, динамике и структуре основных фондов, соотношению их активной и пас­сивной части, так как от их оптимального сочетания во мно­гом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприя­тия. Далее необходимо проанализировать изменения по каж­дой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала и оценить влияние этих изменений на финан­совое состояние предприятия. Например, увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния, однако наличие больших остатков де­нег на протяжении длительного времени может быть результа­том неправильного (неэффективного) использования оборотного капитала. Рост дебиторской просроченной задолженности все­гда оценивается отрицательно, так как это создает финансовые затруднения на предприятии. Необходимо в этом случае изу­чить динамику, состав и причины образования просроченной дебиторской задолженности и принять меры по их взысканию.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают изменения в объеме и составе производственных за­пасов. Накопление больших, неоправданных производственных запасов говорит об их омертвлении и ухудшении финансового состояния предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовые показатели предпри­ятия.

Нам многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, что приводит к замора­живанию оборотных средств, снижению ликвидности пред­приятия.

Анализируя содержание и структуру пассивов баланса пред­приятия, необходимо определить, какие изменения произош­ли в структуре собственного и заемного капитала, сколько при­влечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Необходимо учесть, что собственный капи­тал — основа самостоятельности и независимости предприя­тия. Однако если производство носит сезонный характер или если цены на финансовые ресурсы невысоки, а предприятие имеет рентабельность больше, чем цены за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, предприятие повышает рен­табельность собственного капитала. Если в источниках преоб­ладают краткосрочные обязательства, то его финансовое поло­жение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосроч­ного использования необходима постоянная оперативная ра­бота. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положе­ние предприятия. В связи с этим необходимо оценить измене­ния за отчетный период показателей автономии предприятия и финансовой зависимости. Для более подробного анализа структуры пассива необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины измене­ния отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Особое внимание обращают на дополнительно привлечен­ные средства для укрепления финансового состояния предпри­ятия за отчетный период, изучают, в какой степени использо­вание капитала соответствует тому, чтобы средства, получае­мые от сбытовой и другой деятельности, своевременно и в пол­ном объеме погашали задолженность перед различными кредиторами.

Анализ баланса дает возможность увидеть проблемы и ме­тоды финансирования предприятия.