29. Содержание финансового анализа

 

Финансовый менеджмент как часть общего менеджмента имеет сложную структуру. Составной его частью является фи­нансовый анализ, основанный на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих показателей хозяйственной жизни предприятия. Бухгалтерская отчетность становится ин­формационной основой последующих аналитических расчетов. Однако следует иметь в виду, что финансовая отчетность пред­приятия — это «сырая», не агрегированная информация, полу­ченная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Только в ходе финансового анализа может произойти отбор, анализ, оценка и концентрация исходной информации. Управ­лять — значит принимать решения. Все пользователи финансо­вых отчетов предприятия применяют методы и результаты фи­нансового анализа для принятия решений различных уровней.

Основная цель финансового анализа — получение набора ключевых параметров, дающих объективную и полную картину финансового состояния предприятия, финансовых результатов его деятельности и оценку его эффективности и деловой актив­ности. Анализ текущего финансового состояния предприятия может способствовать составлению прогноза на перспективу по основным финансовым показателям.

Современный финансовый анализ имеет определенные от­личий от традиционного анализа финансово-хозяйственной де­ятельности. Это связано в первую очередь с растущим влиянием внешней среды на работу предприятия.

Современный инструментарий финансового анализа позво­ляет учитывать при подготовке решений зависимость финансо­вого состояния предприятия от инфляции, надежности контра­гентов, нестабильности правовой и налоговой сред и т. д.

Собственники предприятий анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабиль­ности положения фирмы.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы уменьшить риск по займам и вкладам.

Финансовый анализ проводится сотрудниками высшего зве­на менеджмента предприятия, способными влиять на формиро­вание финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Оцен­ка эффективности возможных частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, заменой оборудова­ния, заключением договоров на поставку сырья, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы и роста ее экономи­ческой эффективности.

Содержание конкретных целей финансового анализа су­щественно зависит от задач субъектов финансового анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения опреде­ленного взаимосвязанного набора аналитических задач.

На начальном этапе финансового анализа от отдельных учет­ных данных переходят к определенным ценностным со­отношениям основных факторов — финансовым показателям или коэффициентам с расчетом и интерпретацией их значений. Это дает возможность повысить качество оценки и составить объек­тивное заключение о финансовом положении предприятия.

Наследующем этапе производится сравнение результатов со значениями, полученными в более ранние периоды. По дина­мике показателей устанавливаются их нормальные значения в конкретных условиях хозяйствования предприятия. Если сло­жившиеся на предприятии показатели существенно отличают­ся от их нормальных значений, то выявляют причины этих от­клонений. Такими показателями могут оказаться: прибыль пред­приятия, себестоимость сравниваемой продукции, соотношение затрат на производство и реализацию, объема продаж и т. д. На этом этапе менеджерам предприятия удается выявить уязвимые места в деятельности предприятия и разработать мероприятия по их устранению.

Разрабатывая концепцию финансового планирования, ана­литики большое внимание уделяют анализу динамики измене­ний основных ценностных соотношений. Например, анализ динамики структуры дохода и затрат позволяет прогнозировать величину прибыли исходя из ожидаемого объема реализации.

При проведении внутрихозяйственного финансового анали­за используются в качестве источника информации (кроме финансовой отчетности) также и другие данные системного бу­хучета, данные о технической подготовке производства, норма­тивная и плановая информация. Основное содержание внутрен­него финансового анализа включает:

·        анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;

·        анализ использования собственного капитала и заемных средств.

 

Оно может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для эффективного решения управленческих задач, на­пример, анализом соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Представление процесса управления производственно-фи­нансовой деятельностью предприятия как потока решений об. использовании всех видов ресурсов с целью получения прибыли объясняет сущность и результативность выводов финансового анализа.

Все многообразие решений д ля достижения целей управления может быть сведено к трем основным направлениям:

·        решения по использованию ресурсов;

·        операции преобразования этих ресурсов;

·        определение финансовой структуры бизнеса.

 

Своевременное и качественное обоснование этих направ­лений финансовых решений является основным содержанием финансового анализа — составной части финансового ме­неджмента.