21.                      Портфель финансовых активов предприятия

 

Первоначальным моментом в решении вопроса о потен­циальных инвестициях для предприятия является вся инфор­мация о ценных бумагах, предоставленных на финансовом рын­ке. При этом необходимо изучить как статистическую, так и ана­литическую информацию, а также нормативную базу, регулиру­ющую выпуск и обращение ценных бумаг

Далее предприятие может приступить к формированию соб­ственного портфеля ценных бумаг. Портфель ценных бумаг есть совокупность различных инвестиционных ценностей, являю­щихся инструментом для достижения инвестором конкретной инвестиционной цели. Безусловно, при формировании портфеля перед инвестором стоит двуединая задача его оптимизации, с одной стороны, и минимизации инвестиционного риска — с другой. Очевидно, что решение данной задачи зависит от структуры портфеля. На основании его структуры выделяют типы портфелей ценных бу­маг, являющихся объектами управления в финансовом менедж­менте.

 

·        «Портфель роста» ориентирован на акции, быстро рас­тущие по цене на фондовом рынке. Для инвестора они дают возможность в относительно короткий срок нарас­тить капитал. Дивиденды здесь, однако, выплачиваются в небольших размерах или не выплачиваются вообще.

·        «Портфель дохода», наоборот, ориентирован на получение высоких текущих доходов, причем отношение вы­плачиваемого дохода к курсовой стоимости ценных бумаг является стабильным и выше среднерыночного, в то время как курсовая стоимость бумаг растет намного медленнее.

·        «Рисковый портфель», как правило, состоит из ценных бу­маг вновь созданных быстрорастущих предприятий, реа­лизующих стратегию быстрого расширения на базе новых технологий или выпуска новой продукции.

·        «Сбалансированный портфель» обычно включает и бы­строрастущие, и высокодоходные ценные бумаги, к ко­торым могут быть добавлены и рисковые бумаги.

·        «Специализированный портфель» создается по какому-либо критерию, положенному в его основу (вид риска, вид цен­ной бумаги и т. д.).

«Отраслевые портфели» обычно ориентируются на взаимосвя­занные отрасли, а «региональные» — на определенные регионы.

Необходимо отметить, что количество возможных типов порт­фелей может существенно варьировать.